Grondstoffen vs grondstofaandelen

"Studies show, in my experience, that commodities themselves outperform commodity stocks. In the ‘70s, oil prices went up 10 times; commodity oil stocks did nothing. With stocks you have to worry about the management and the balance sheet—a hundred things. Commodities are pretty dumb: If there's too much oil, the price is going to go down; if there's too little, it's going to go up. Oil doesn't care who the head of the Federal Reserve is; it doesn't care what laws Congress passes, for the most part. But if you're Exxon, you've got to worry about that stuff."

"The studies show that you would've made 300 percent more investing in commodities themselves over the past several decades than in commodity stocks, but if you know a company that's going to discover a lot of natural gas in Berlin, you buy all you can. Then you call me. Because then you're going to make a lot more money than in commodities themselves."

Jim Rogers in MarketOracle

Nog een bericht van Jim Rogers..

"Most agricultural products are still depressed on a historic basis. The story is not over, not for a while. I don't see any reason it's going to be over for a few years because no one is bringing new supply on stream. A catastrophe is looming. The world is going to have a period when we cannot get food at any price in some parts of the world.”

in Yahoo Finance

Wijze woorden van Jim Rogers

Interview vond plaats in oktober 2009

"Crash nadert"

"Na een rally van meer dan 50% naar boven in 6 maanden is het zeer goed mogelijk dat de markt weer zal gaan crashen. Zelf verwacht ik dat dit zal gebeuren tussen de 325 en 350 punten. Dit is bepaald met behulp van crashes uit het verleden. Ik begin nu dus langzaam mijn short positie op te bouwen." Paul van Gompel

"Sterke rally US dollar op komst"

"Bij de volgende neerwaartse beweging op de beurzen zal de US dollar een zeer sterke appreciatie ondervinden gezien de enorme short posities op de dollar die dan ongedaan gemaakt zullen worden. Dit ongedaan maken zal zorgen voor een zeer sterke rally." Paul van Gompel

"The US risks hyperinflation"

Investment guru Jim Rogers says the United States risks hyperinflation, thanks to the government’s massive fiscal and monetary stimulus. That stimulus also will continue to hurt the dollar, he told CNBC. "There's no question the U.S. is vulnerable to hyperinflation down the road or certainly the inflation we saw in the 1970s, I would expect that to come back in the foreseeable future, certainly in the next few years," he said.

Goldman zet in op vallen CIT in tegenstelling tot de V.S.

In het geval dat CIT, een bank die vooral commerciële hypotheken bezit, in een Chapter 11 procedure terecht komt, zal Goldman Sachs $1 miljard verdienen, terwijl de Amerikaanse belastingbetaler $2,3 miljard aan staatssteun verliest bij een eventuele Chapter 11 procedure. Door posities in CIT af te dekken met Credit Default Swaps zou Goldman $1 miljard verdienen aan een faillissement van CIT. Zullen de bankiers er weer het beste vanaf komen..?

Goldman Sachs stands to receive a payment of $1bn – while US taxpayers would lose $2.3bn – if embattled commercial lender CIT files for Chapter 11 bankruptcy protection, people familiar with the matter said.

The payment stems from the structure of a $3bn rescue finance package that Goldman extended to CIT on June 6 2008, about five months before the Treasury bought $2.3bn in CIT preferred shares to prop it up at the height of the crisis. The potential loss for taxpayers would be the biggest to crystalise so far from the government’s capital injection plan for banks.

Lees verder op http://www.ft.com/cms/s/0/9170b5f2-b10f-11de-b06b-00144feabdc0.html?nclick_check=1

Roubini ziet opnieuw bubbel ontstaan

Roubini voorspelde eerder al de kredietcrisis en voorziet nu dus weer een crash..

"Hoogleraar economie aan de Universiteit van New York en professioneel doemdenker Nouriel Roubini doet zijn bijnaam eer aan en voorspelt een niet zo gezellig vierde kwartaal. Roubini - door sommigen als een goeroe aanbeden sinds hij de huidige crisis al jaren geleden zag aankomen - vindt dat de aandelenmarkten "te veel, te snel en te hard" zijn gestegen.

Hoewel het pas echt leuk zou zijn als Roubini eens wat anders te melden had, willen we u desondanks de voorspellingen van het orakel van New York niet onthouden. In een interview met Bloomberg zegt Roubini dat komt er nog een klap aankomt en dat de aandelenmarkten en grondstofprijzen de komende maanden flink zullen inzakken.

"Ik zie een risico op correctie, zeker wanneer de markt zich realiseert dat het herstel niet snel en in V-vorm is, maar eerder een U-vorm heeft. Dat zal in het vierde kwartaal zijn of het eerste kwartaal van het komende jaar." Hij wordt daarin gesteund door CEO Michael Geoghegan van HSBC die vandaag in The Financial Times ook een W-vormig herstel voorspelt. Ook ons eigen Wouter Bos deed lekker mee aan de financiële Lingo, hij zei vandaag in de Volkskrant: "Het is zeker geen V, waarbij we na de scherpe val in de conjunctuur weer steil omhoog gaan. Mogelijk kruipen we heel langzaam uit het dal of mogelijk komen we toch uit op een W met een tweede dip na een klein herstel."

Roubini ziet weinig herstel van de reële economie ten opzichte van hard stijgende aandelenmarkten. "Ik zie een groeiende kloof tussen wat de markten doen en de zwakkere reële economische activiteit." Hij noemt ook de voorspellingen van het IMF dat de wereldeconomie volgend jaar 3% zal groeien "armoedig" en "zeer zwak".

Tegen CNBC doet hij er vandaag nog een voorspellinkje bij en ziet hij een stijgende werkloosheid tot 2010. Hij denkt dat die niet alleen boven de 10% gaat maar ook dat die daar de komende jaren boven blijft. Vrijdag werd bekend dat de werkloosheid in de Verenigde Staten in september naar 9,8% is gestegen.

En hoe moet het dan verder? Daar heeft Roubini dan weer niet echt een antwoord op. "Op korte termijn hebben we financiële en fiscale stimuleringsmaatregelen nodig om deflatie te voorkomen, maar door al dit goedkope, makkelijke geld is al een begin gemaakt met het creëren van bubbels in aandelen-, grondstoffen- en geldmarkten, en opkomende landen," aldus Roubini. "In onze pogingen om stabiele groei te krijgen, leggen we mogelijk de kiem voor een nieuwe cyclus van financiële instabiliteit."

via http://www.925.nl/

Soybean Export Sales Still Insane

"As of September 24, the US has already committed to exporting 19,426,479 Metric Tons (714 million bushels) of soybean from the 2009 crop. The amount of soybean exports sales outstanding right now is simply insane, and it explains why the USDA is twisting its estimates beyond the realm of believability: if the US doesn’t have a bumper crop, then its supply/demand numbers don’t add up."

En wie zal zeer waarschijnlijk de koper zijn van al die sojabonen? Juist, China inderdaad!

"Ontketening Renminbi zal komen"

"Ik had gedacht dat China hun munteenheid al wel zou hebben toegelaten tot de internationale valutamarkten, het is immers in hun belang en in het belang van de rest van de wereld. Of ze de Renminbi nu dit jaar of pas in 2011 vrijlaten maakt niet uit; het zal hoe dan ook gebeuren. Elk kwartaal wordt de openstelling van de Renminbi groter tot nu toe." Jim Rogers

Regionale banken VS in de knel door vastgoed

De markt voor commercieel vastgoed is nu aan het instorten. Een levensgroot probleem waar de Fed nog geen antwoord op heeft..

The default rate on commercial mortgages held by U.S. banks more than doubled in the second quarter from a year earlier amid falling rents and occupancies for malls, office buildings and warehouses.

Loans that were 90 days or more past due climbed to 2.88 percent of outstanding balances in the second quarter, from 1.18 percent a year earlier, according to New York-based property research firm Real Estate Econometrics LLC. Defaults increased from 2.25 percent in the first quarter.

Banks held $1.087 trillion of commercial property loans in the quarter, up from $1.077 trillion in the previous three months.

That’s almost 15 percent of all loans and leases held by banks, Real Estate Econometrics said. Defaults are rising both for lenders who hold commercial mortgages and for bondholders in the $700 billion U.S. market for securities backed by commercial mortgages.

The CMBS market accounts for about 22 percent of the nation’s $3.4 trillion in commercial real estate debt, according to the Real Estate Roundtable. Defaults and late payments on loans bundled into CMBS could surpass 7 percent by the end of this year, research firm Reis Inc. said on July 30.

Lees verder
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a9FRZ6ipJB8Y

Loonstrook van $100 miljoen wordt probleem voor bonustoezichthouder

Vandaar dat de overheidsgelden zo snel mogelijk terugbetaald worden....

Andrew J. Hall verdiende de afgelopen vijf jaar ruim $2 miljard voor zijn werkgever het grondstoffenhandelshuis Phibro. Wat dat betreft is Hall zijn bonus van $100 miljoen dan ook ruimschoots waard. Probleem is echter dat hij onder contract staat van zorgenkindje Citigroup dat afgelopen jaar $45 miljard aan staatssteun verteerde en de vraag is dan ook of hij zijn bonus daadwerkelijk krijgt. De Amerikaanse overheid is niet meer zo happig op bonussen en zeker niet wanneer deze uit negen cijfers bestaan.

www.nytimes.com

"We zullen nog wat gaan stijgen op korte termijn"

"Er zijn op dit moment nog teveel mensen die een scherpe daling verwachten op de beurs op korte termijn. Er is veel aandacht voor in de verschillende media. Als gevolg hiervan zal de huidige rally naar boven nog even doorzetten. Altijd contrair investeren op de beurs is mijn advies" Paul van Gompel

"De landen met de grootste reserves zijn in Azië"

"Landen met de grootste reserves zijn China, Zuid-Korea, Taiwan, Hong Kong, Singapore. Al het geld zit daar. Deze landen zullen steeds meer invloed en macht krijgen. Het is een drastische en historische verschuiving van de westerse naar de oosterse wereld."
Paul van Gompel