China zet rem op export metalen

China heeft de export van zeldzame metalen als scandium, gadolinium en lanthanum, verder aan banden gelegd. Voor de komende zes maanden is 14.446 ton aan aardmetalen toegewezen aan buitenlandse bedrijven; ruim een derde minder dan in de eerste jaarhelft voor uitvoer was aangemerkt. China wil met deze stap voorkomen dat de nationale industrie met tekorten kampt. In het westen is bezorgd gereageerd op deze stap, aangezien China 97% van de wereldwijde productie van deze grondstoffen op zich neemt. De metalen worden onder meer verwerkt in mobiele telefoons, hybride auto's en katalysatoren.

Bron: FD

Save, Invest And Work Hard

"Any economy which saves and invests and works hard always wins out in the future over countries which consume, borrow and spend."

Jim Rogers

We Will Be Better Off Without Central Banks

"We will be better off without central banks. As you know the US has had central banks in our history. The first two disappeared, this one is going to disappear too."

Jim Rogers op CNBC

Boeren zullen Lamborghini's rijden

Ik kan dit niet vaak genoeg herhalen, boeren zullen Lamborghini's rijden. Men kan enorm veel gaan verwachten van landen als Brazilië, Australië en Canada. Hun munten zullen in waarde toenemen t.o.v. een gemiddeld mandje munten met euro's, Amerikaanse dollars, etc.. Deze beweging is nu gaande en zal zo'n 10 jaar aanhouden.

Toegegeven, de agrarische sector is niet de meest spectaculaire. Dit wordt ook vaak over obligaties gezegd, maar Bill Gross van 's werelds grootste obligatiebelegger PIMCO heeft de afgelopen jaren het merendeel van de aandelenbeleggers achter zich gehouden qua rendement. Uiteindelijk draait het toch om het rendement/geld of het nu een spectaculaire belegging is of niet.

Voorbeeldje: De grondprijs in Brazilië wordt in zakken sojabonen per hectare uitgedrukt van vroeger uit vanwege de hoge inflatie die er heerste.
Als men dus 3 maanden geleden een hectare had gekocht, was deze vandaag de dag ruim 27% meer waard geweest (in USD). Toch een lekker rendement op 3 maanden.

Jim Rogers on Freedom Watch with Judge Napolitano about gold/silver

'In 2050 drie planeten nodig'

Als er niets verandert heeft de mensheid in 2050 bijna drie planeten nodig om in de consumptie te voorzien. Dat concludeert het Wereld Natuur Fonds (WNF) in een rapport dat woensdag is gepubliceerd.

Het WNF doet in het rapport een oproep voor een verantwoordere en bewustere levenstijl. In 2050 moeten we met negen miljard mensen, die ook nog eens meer te besteden hebben, een aarde delen die nu al wordt overvraagd.

De aarde staat het meest onder druk door ons energiegebruik en de consumptie van zuivel en dierlijke eiwitten. Om binnen de grenzen van een planeet te leven moet er wereldwijd keuzes gemaakt worden, zegt het WNF.

Nederland kan dit doen door te kiezen voor groene energie en door een dagje geen vlees te eten. Ook moet Nederland bijdragen aan de ontwikkeling en export van schone technologie en moeten Nederlanders de waarde van de natuur leren inzien.

Bron: Novum

Jim Rogers over commodities

Sugar Is Going To Go Much Higher Over The Next Few Years

Sugar is going to go much higher over the next few years. I have no idea whether this is a short term trade or not. I am terrible at it, terrible at short term trading. I am ecstatic to hear that your government is loosening up. Indian government is one of the most restrictive and controlling governments in the world. They should let sugar farmers finally make some money. So I hope that they continue to expand. I hope that the sugar farmers continue to make money and yes the price of sugar is going to be much higher over the next 5 to 10 years.

Jim Rogers in Economic Times

Gold Prices Outlook

The US has been giving the signal that it is going to print more money and Japan has recently said they are going to print more money - what is happening is that money printing is starting again and the market knows it.

A bubble will form one day for gold but it won't be any time soon. Seventy-five per cent of the people had never owned gold, or silver. So you can see most people still do not own gold. For most people in the world gold is still an unknown entity.

During gold's hysterical phase, in 5 to 7 years, everyone will be buying the yellow metal.

It is not the way people are supposed to invest but they see something moving and they all want to jump on. The gold bull market has a long way to go, all commodities have a long way to go - in the end we will end up with a hysterical bubble, at which point I hope I am smart enough to sell, but that is years away.

Jim Rogers on CNBC

Het mobieltje wordt een schaars goed

Sommige bijzondere metalen zijn zo schaars aan het worden dat wij straks moeten kiezen: een mobieltje of een MRI-scanner.

We komen voor dilemma's te staan. "Kiezen we voor hippe elektronische snufjes, of kopen we MRI-scanners?"
André Diederen, onderzoeker bij TNO Defensie en Veiligheid, voorspelt dat onze samenleving binnen tien, twintig jaar oploopt tegen grondstoffenschaarste.
"We zitten nog in de ontkenningsfase, maar de schaarste komt onherroepelijk. Het zal domweg niet meer mogelijk zijn om de jeugd ieder half jaar een nieuwe touch-screen mobieltje voor te houden." Diederen pleit ervoor onze samenleving te laten overschakelen naar "gecontroleerde soberheid".
Zo'n nieuwe economie leert omgaan met schaarse grondstoffen, een situatie die sinds het begin van de industriële revolutie nog niet is voorgekomen. "En voor die omschakeling hebben we weinig tijd."
In Europa gingen de eerste alarmbelletjes af toen China in 2004 exportbeperkingen instelde voor zogeheten "zeldzame aardmetalen", een groep van metalen die snel belangrijk is geworden voor allerlei hightech producten, van mobiele telefoons tot zonnepanelen en accu's voor hybride auto's. 97 procent van de wereldproductie ervan komt uit China, dat een derde van de winbare reserves bezit. Vorig jaar kneep China de export verder af, en nu begint de Europese Unie zich zorgen te maken.
Eurpa heeft namelijk niets. De Europese industrie moet bijna alles inkopen bij de Chinezen. Er zijn nauwelijks alternatieven. Alleen de VS, Australië en Canada beschikken in beperkte mate over deze metalen. In Afrika, met name Congo, laaien regelmatig complete burgeroorlogen op om de macht over gebieden met winbare voorraden. Op het Europese continent zijn slechts hele kleine reserves bekend in Scandinavië, maar het zou jaren kosten die te winnen.
Volgens Arjan van Weele, hoogleraar inkoopmanagement aan de TU Eindhoven, is Europa verwend. "Wij hebben de economie gestoeld op de aanname dat alles verkrijgbaar is en hulpbronnen niet eindig zijn." Maar de tijden van overvloed en vrije wereldhandel zijn nu voorbij.
Van Weele denkt dat Europa tot nu toe passief heeft toegekeken "uit onwetendheid". Terwijl de VS, Japan en China een strategisch grondstoffenbeleid voeren, en daarbij pure machtspolitiek bedrijven, probeert de EU dit probleem via overleg op te lossen. Maar mondiaal overleg blijkt vruchteloos, zo constateert de Europese Commissie.
China overtreedt allerlei bepalingen met haar grondstoffenpolitiek, waardoor de rest van de wereld het risico loopt geen toegang te hebben tot essentiële metalen. De commissie heeft inmiddels veertien metalen aangewezen als "kritisch" voor de Europese economie, maar daarmee is er nog geen controle daarover.
Nederland brengt nu ook in kaart waar de kwetsbaarheden zitten. "Dat is uitermate ingewikkeld", constateert Michel Rademaker, onderzoeker bij het Centrum voor Strategische Studies in Den Haag. Grote bedrijven lopen niet te koop met hun grondstoffenbeleid en kleine ondernemingen, zoals in de metaal, hebben nog geen idee van de schaarste die op hen afkomt.
Het schaarsteprobleem lijkt vooral levensgroot bij het verduurzamen van de economie. Rademaker: "China wil geen grondstoffenexporteur zijn, maar zelf de hightech ontwikkelen, zodat het er meer aan verdient. Tegelijkertijd creëren de Chinezen een steeds koopkrachtigere, binnenlandse markt. Het is dus goed mogelijk dat ze straks alle zeldzame grondstoffen nodig hebben voor hun eigen markt, zoals nieuwe generaties windmolens."
Tot het zover is, dwingen ze westerse producenten steeds vaker hun productie naar China te verplaatsen. "Als jullie onze grondstoffen willen, investeer je maar bij ons, zeggen de Chinezen. Ze forceren het al", constateert Derk Bol, manager bij M2i, een kennisinstituut dat zich richt op materiaalinnovatie.
M2i zoekt samen met universiteiten en de industrie naar alternatieven voor schaarse metalen. Er wordt ook intensief gestudeerd op recycling. "Bij hergebruik is heel veel te winnen", zegt Derk Bol. "Daarnaast zijn veel producten op de markt gebracht waar bij de ontwikkeling ervan niet op mogelijke grondstoffenschaarste is gelet. We proberen nu schaarse elementen te vervangen door grondstofen die veel voorkomen in de wereld, en die bovendien goed zijn te recyclen."
Grote vraag is of Europa nog de tijd heeft, en het wetenschappelijk potentieel, om de omschakeling te maken naar een energiezuinige economie. voor veel groene technologie, zoals de elektrische auto, hoge kwaliteit zonnecellen en windturbines, zijn juist die schaarse grondstoffen nodig. Voor het winnen van die grondstoffen is steeds meer energie nodig.
Energieschaarste en metalenschaarste grijpen zo in elkaar: wie een energie-efficiënte economie ontwikkelt en het probleem van de schaarse grondstoffen oplost, heeft toekomst.
Deskundigen pleiten voor ingrijpende oplossingen. "We moeten op een aantal terreinen de kennisbasis behouden of terughalen", zegt Van Weele. " Ik vind het bijvoorbeeld onbegrijpelijk dat we alle penicilline in China en India laten produceren. We moeten meer zelfvoorzienend kunnen zijn als het gaat om medische kennis, voedsel en energie. Als we elders monopolies laten ontstaan op dat soort gebieden, dan betalen we een enorme prijs. Het is naïef om te denken dat we die prijs kunnen opbrengen."

Bron: ED

Graanprijs schiet omhoog

De graanprijzen zijn in korte tijd omhoog geschoten. Zo is tarwe op de wereldmarkt nu meer dan twee keer zo duur dan een maand geleden. In het gebied rond de Zwarte Zee heeft de graanproductie te lijden gehad onder extreem weer. In Rusland was het ongekend warm en Oekraïne had juist last van te veel neerslag.
Bron: NOS

Grote partij cacoa opgekocht door hedgefund

A London hedge fund has swept up a large chunk of the world’s stocks of cocoa beans, helping to drive prices of the basic ingredient of chocolate to their highest level in 33 years.

Traders said that Armajaro, which runs several commodities funds, took delivery on Friday of 240,100 tonnes of cocoa, the biggest delivery from London’s Liffe exchange since 1996 and equal to about 7 per cent of annual global production.

Armajaro’s bold bet on higher prices comes as cocoa prices have risen 150 per cent over the past two-and-a-half years, prompting recession-hit chocolate makers to reduce the size of their bars and increase prices.

The hedge fund gained control of the beans by buying July cocoa futures and holding them until their expiry on Thursday.

If the gains continue, then chocolate lovers could feel the crunch.

“Almost all chocolate companies have increased their prices in the past two years,” said Laurent Pipitone of the International Cocoa Organisation.

But he said the latest rises would have to be sustained into next year before chocolate companies were likely to pass on those increases.

Anthony Ward, one of Armajaro’s founders and the manager of its flagship fund, is well-known in the cocoa market for his bullish views.

He has long warned of production problems in Ivory Coast, which grows 40 per cent of the world’s cocoa, and bet successfully on rising prices during previous rallies.

Cocoa output has fallen short of consumption for four years in a row, a run of shortages not seen since the 1960s.

Figures published on Thursday showed that North American cocoa processing increased 12 per cent in the second quarter from a year earlier.

Low inventories could drive prices higher if demand remains strong. Cocoa hit a high of £2,732 a tonne this week and some dealers say it could now top £3,000 a tonne. “It reminds us of 1976,” said one senior cocoa trader. In 1977 prices spiked above £3,300.

Armajaro appears to believe that the market is going to spike significantly higher by September, traditionally the tightest period of the year as chocolatiers ramp up production ahead of Christmas and the main West African crop has not yet come to market.

Although stocks of cocoa exist in warehouses not registered on any exchange, the delivery to Armajaro represents almost all the 270,000 tonnes of available stocks at Liffe-registered warehouses.

“The question is: what happens to those stocks?” said another trader.

“Are they going to be marketed? If not, it becomes terrifyingly bullish.”
.Copyright The Financial Times Limited 2010. You may share using our article tools. Please don't cut articles from FT.com and redistribute by email or post to the web.

Bron: http://www.ft.com/cms/s/0/e50feefc-9120-11df-b297-00144feab49a.html

Oud grondstoffenhandelaar en medeoprichter van Armajaro, Anthony Ward, heeft al de nodige ervaring met de handel in cacoa. Hij heeft al een keer een soortgelijke trade uitgevoerd in 2002 waarbij hij 40 miljoen pond verdiende in 2 maanden.

Mijn visie op de AEX is dat deze niet meer onder de 300 zal raken en dat we al dan niet langzaam zullen gaan herstellen. De euro zal ook in deze beweging meegaan.

Paul van Gompel

AEX kan nog omlaag

Eén van de tekenen dat de AEX nog omlaag kan is vanwege het feit dat de Baltic Dry Index namelijk aan het dalen is. U weet wel die index die aangeeft hoe het met de prijzen van vrachtladingen op schepen gesteld is. Deze index daalt al een paar weken fors. Ik zie deze index als een leading indicator voor de rest van de markt.

Daarnaast kwam het Centraal Planbureau (CBS) gisteren met cijfers over de huizenmarkt waaruit bleek dat de woningbouwproductie is ingestort. Het aantal gereedgekomen woningen lag ruim 44% lager dan in het eerste kwartaal van 2009. Verder was het aantal woningen waarvoor een bouwvergunning is verleend bijna 32% lager dan een jaar eerder.

De afname van het aantal gereedgekomen woningen verschilt sterk tussen de provincies. In Groningen werden 72% minder woningen gereed gemeld, gevolgd door Gelderland (-67%) en Friesland (-62%). Toch was in aantallen de neergang in Noord-Holland het grootst. Daar werden 1400 woningen minder opgeleverd.

Dit zijn een paar slechte signalen die me afgelopen tijd zijn opgevallen. Het algemene sentiment is nog altijd omlaag.

(Aangepaste column naar mijn smaak)
Origineel is van Cees Smit van www.todaysgroep.nl

"The Euro Bailout was a terrible thing to do"

"It was a terrible thing to do, it ensures that the euro will disappear some day because now it means anyone can do whatever they like because they're going to be bailed out.

I own the euro but after what they did the other day I'm having serious second thoughts. The euro will continue to corrode from within and someday we won't have a euro at all."

Jim Rogers op reuters.com

Jim Rogers op CNBC 6 mei ,2010

"The market could be setting itself for a 15-20% correction"

"Any market that goes up this much, this fast, this steadily without a correction - it's not normal. When that sort of thing happens, the market could be setting itself up for a 15-20%"

Jim Rogers op CNBC

Komend decenium

China zal komend decennium een inhaalslag gaan maken ten opzichte van het westen. De afhankelijkheid van China aan het westen wordt door velen overschat. 60% van de export van China gaat namelijk al naar andere emerging markets.
Een ander onderdeel wat wel een mogelijk probleem kan gaan vormen is de strijd om grondstoffen. In het verleden zijn daar al vaak oorlogen over gevoerd en het zou zeer goed mogelijk zijn dat Amerika en China hier nog eens onenigheid over zouden kunnen krijgen. Beide landen zijn namelijk steeds meer afhankelijk van de import van grondstoffen. (Recent: Obama laat ineens boringen toe net voor de kust van Amerika, wat vroeger altijd uit den boze was)
Toenemende vraag, grote inflatie en oorlogen zullen allemaal een opwaarts effect hebben voor de prijs van grondstoffen.
Paul van Gompel

Jim Rogers over de euro/Griekenland

'Buy farmland and gold,' advises Dr Doom

The world’s most powerful investors have been advised to buy farmland, stock up on gold and prepare for a “dirty war” by Marc Faber, the notoriously bearish market pundit, who predicted the 1987 stock market crash.

The bleak warning of social and financial meltdown, delivered today in Tokyo at a gathering of 700 pension and sovereign wealth fund managers.

Dr Faber, who advised his audience to pull out of American stocks one week before the 1987 crash and was among a handful who predicted the more recent financial crisis, vies with the Nouriel Roubini, the economist, as a rival claimant for the nickname Dr Doom.

Speaking today, Dr Faber said that investors, who control billions of dollars of assets, should start considering the effects of more disruptive events than mere market volatility.

“The next war will be a dirty war,” he told fund managers: "What are you going to do when your mobile phone gets shut down or the internet stops working or the city water supplies get poisoned?”

His investment advice, which was the first keynote speech of CLSA’s annual investment forum in Tokyo, included a suggestion that fund managers buy houses in the countryside because it was more likely that violence, biological attack and other acts of a “dirty war” would happen in cities.

He also said that they should consider holding part of their wealth in the form of precious metals “because they can be carried”.

One London-based hedge fund manager described Mr Faber’s address as “excellent, chilling stuff: good at putting you off lunch, but not something I can tell clients asking me about quarterly returns at the end of March”.

Dr Faber did offer a few more traditional investment tips, although their theme fitted his general mode of pessimism.

In Asia, particularly, he said, stock pickers should play on future food and water shortages by buying into companies with exposure to agriculture and water treatment technologies.

One of Dr Faber’s darker scenarios involves growing military tension between China and the United States over access to limited oil resources.

Today the US has a considerable advantage over China because it has free access to oceans on both coasts, and has potential energy suppliers to the north and south in Canada and Mexico.

It also commands an 11-strong fleet of aircraft carriers that could, if necessary, secure supply routes in a conflict situation.

China and emerging Asia, meanwhile, face the uncertainty of supplies that must travel from the Middle East through winding sea lanes and the Malacca bottleneck.

American military presence in Central Asia, Dr Faber said, may add to the level of concern in Beijing.

“When I tell people to prepare themselves for a dirty war, they ask me: “America against whom?” I tell them that for sure they will find someone.”

At the heart of Dr Faber’s argument is a fundamentally gloomy view on the US economy and its capacity to service a growing mountain of debt.

His belief, fund managers were told, is that the US is going to go bankrupt.

Under President Obama, he said, the country’s annual fiscal deficit will not drop below $1 trillion and could rise beyond that figure.

Arch bears have predicted that US debt repayments could hit 35 per cent of tax revenues within ten years.

Dr Faber believes that the ratio could easily hit 50 per cent in the same time frame.
The Times

Alles wordt duurder

Olie wordt duurder, kolen worden duurder, staal wordt duurder, edelmetalen worden duurder. U begrijpt het, alles wordt duurder. Grondstoffenproducenten becijferen een groei van de vraag door een groei van de wereldbevolking en een stijgende welvaart. Tegelijkertijd heeft de kredietcrisis ervoor gezorgd dat investeringen in productiefaciliteiten fors zijn gedaald. Een discrepantie in vraag en aanbod is het resultaat.
Telegraph

Vooruitzicht aandelenmarkten

"Zoals ik al in één van mijn eerdere berichten meldde zullen we een correctie krijgen. De markten zijn al laat met deze correctie. We hebben er de laatste 9 à 10 maanden geen gehad en het wordt hoog tijd voor een nieuwe. De markten zijn vrijwel recht naar boven gegaan in deze maanden en de geschiedenis leert ons dat zulke herstelbewegingen niet houdbaar zijn en gevolgd worden door een correctie. Of het nu deze maand gebeurt of over een half jaar, het gaat hoe dan ook gebeuren."
Paul van Gompel

Toekomst van residentieel vastgoed

"Komende 5 à 10 jaar zullen slechte jaren zijn voor residentieel vastgoed in Nederland. De producten die de torenhoge huizenprijzen mogelijk maakten zoals de tophypotheek zijn uit den boze. Banken blijven op hun geld zitten. De banken zullen nog jarenlang afschrijvingen moeten doen zoals dat ook in Japan het geval was in de jaren '90. Ook blijven ze verkapte staatssteun krijgen waarbij ze geld mogen lenen tegen 0,25% en deze "risicovrij" kunnen wegzetten in staatsobligaties à 4,5%. Daarnaast zullen we te maken krijgen met hogere rentes en de afschaf van de hypotheekrenteaftrek wat een drukkende factor zal hebben op het residentieel vastgoed."
Paul van Gompel

Centrale banken en goud...

”You have central banks, which five years ago were selling gold, now buying. So that's a huge shift in the marketplace. Central banks are like lots of other people—they just follow the crowd. There are probably better commodities to buy than gold, but you can't tell that to central banks because they've got gold on the brain.“
Jim Rogers in Commodity Online